Przemysł i infrastruktura
Usługi i technologie
13 branż · 200+ instytucji finansowychZobacz wszystkie branże
Polska medycyna prywatna przekracza 50 mld PLN i rośnie 8-12% rocznie. Twoja firma dostarcza do szpitali, produkuje wyroby lub leczy pacjentów - i kredytuje cały system ze swoich przepływów. Banki widzą brak hipoteki, Art. 54 i ryzyko NFZ. My widzimy faktury od szpitali, spłaconą aparaturę i kontrakty warte miliony - i zamieniamy je na konkretne finansowanie dla firm, które napędzają polską medycynę.
Wymagalne zobowiązania szpitali publicznych wobec dostawców (Ministerstwo Zdrowia, Q1 2025).
Wartość rynku prywatnej ochrony zdrowia w Polsce - wzrost 8-12% rocznie (PMR, 2024).
Udział nadwykonań NFZ z fizjoterapii rozliczanych po 50% stawki - trwała luka płynnościowa placówek (NFZ, 2025).
Finansujemy.pl
by Grape
13 lat
doświadczenia
340 mln+
pozyskanego finansowania
78%
skuteczność*
100%
Success Fee
5000+
analiz w bazie Kompasu
13
branż
200+
instytucji finansowych
700+
aktywnych rozwiązań
*Skuteczność mierzona jako % klientów, którzy uzyskali finansowanie po podpisaniu umowy doradczej. Grape stosuje preselekcję - nie podejmujemy współpracy w przypadkach o niskim prawdopodobieństwie powodzenia.
Diagnoza
Wskaż jeden - znajdziemy strategię dla całej architektury.
Zobowiązania wymagalne szpitali publicznych w Polsce: ~3,5 mld PLN (MZ Q1 2025). Dla dostawcy sprzętu czy hurtowni farmaceutycznej to realna dziura - DSO 90-180 dni, Art. 54 UDL blokuje cesję, a bank faktoringowy automatycznie odmawia. Hurtownia z 40 mln PLN obrotu i DSO 120 dni ma trwale zamrożone ponad 13 mln PLN kapitału w fakturach, za które musi płacić własne koszty.
Prywatna placówka medyczna to permanentna asymetria: wynagrodzenia B2B lekarzy płatne do 10. dnia, ZUS do 20., a NFZ rozlicza z 30-45-dniowym opóźnieniem i degresją za nadwykonania - fizjoterapia 50%, hospitalizacje planowe 60%, stomatologia 70% należnej kwoty. Centrum Rehabilitacji z 8 mln PLN przychodów ma stale zamrożone ~1,4 mln PLN w luce między kosztami a wpływami. Bank pyta o hipotekę. Placówka wynajmuje lokal, sprzęt ma w leasingu. Rozmowa się kończy.
Hurtownia farmaceutyczna z 40 mln PLN obrotu i DSO 120 dni ma trwale zamrożone ~10,3 mln PLN kapitału. Marża 4-5% nie generuje wystarczającej gotówki do organicznego zasypania tej luki. Każdy milion wzrostu sprzedaży wymaga proporcjonalnie więcej zewnętrznego kapitału. Globalni producenci leków i dystrybutorzy sprzętu (Siemens, GE) nie negocjują terminów - płatność w 14-30 dni albo blokada dostaw.
Producent wyrobów medycznych klasy II, firma medtech SaaS, sieć klinik bez własnych nieruchomości - dla banku to firmy “bez aktywów”. LGD (strata w razie upadłości) liczone na 100%, bo certyfikat MDR i kod źródłowy nie idą na licytację komorniczną. BGK Biznesmax Plus to gwarancja Skarbu Państwa z wagą ryzyka 0% - bank widzi 80% kredytu pokryte i może udzielić finansowania. Z bezzwrotną dopłatą 20% do kapitału (projekt cyfryzacji) lub 10% (projekt innowacyjny).
MRI 1.5T po 5 latach eksploatacji zachowuje 50-65% wartości nowej. TK 64-rzędowy po 5 latach: 40-55%. Robot Da Vinci Xi po 5 latach: 55-65%. To realna gotówka zamrożona w sprzęcie - podczas gdy bank widzi brak hipoteki i odmawia kredytu. Leasingodawcy medyczni (PKO Leasing, mLeasing, Siemens Financial Services) doskonale znają rynek wtórny tej aparatury i LTV 65-90% wartości rynkowej jest standardem dla dobrze utrzymanego sprzętu klasy premium.
30-50 transakcji M&A w polskim sektorze medycznym rocznie (Grant Thornton 2024). Stomatologia: 3-11x EBITDA. Diagnostyka i laboratoria: 9-12,5x EBITDA. Rehabilitacja: 4-9x EBITDA. Mniejsza sieć kupuje dziś za 5x EBITDA, a za 3 lata sprzedaje strategicznemu za 10x. Bank odmawia finansowania bo Art. 155 ust. 5 uSOZ - kontrakt NFZ wymaga zgody Dyrektora Oddziału, a to uznaniowe. Share Deal eliminuje ten problem: kupujesz udziały spółki, która ma kontrakt - dla NFZ nic się nie zmienia.
Jak to działa
Krótka analiza w Kompasie. Twoje odpowiedzi stają się fundamentem rekomendacji.
System buduje brief z danych 5000+ analiz. Architekt rozumie Twoją sytuację przed rozmową.
Architekt projektuje 1-3 strategii dopasowanych do Twojego cyklu operacyjnego.
Przygotowujemy dokumentację, negocjujemy warunki, pilnujemy terminów. Rozliczamy się za efekt.
100% success fee
Płacisz tylko za rezultat
Zero ukrytych kosztów
Wiesz za co płacisz - zawsze
Neutralna rekomendacja
Najlepsza ścieżka, nie najwyższa prowizja
Strategia 01 / 06
Szpital publiczny ma Art. 54 - zakaz cesji wierzytelności. Klasyczny faktoring odpada. Odblokujemy gotówkę z Twoich faktur przez subrogację ustawową (Art. 518 KC) - legalne i stosowane przez wyspecjalizowane instytucje od lat. Zazwyczaj w 24-48 godzin.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Faktury B2B do szpitali publicznych (SPZOZ), prywatnych klinik, hurtowni farmaceutycznych lub sieci aptecznych z terminem min. 21 dni; wartość faktury min. 20 tys. PLN; dla subrogacji: wymagana pisemna zgoda SPZOZ (umowa trójstronna); brak sporów co do wykonania usługi/dostawy; firma bez głębokich wpisów w KRD/BIG.
Faktura sporna (reklamacja, niezakończone wdrożenie, brak protokołu odbioru); faktura proforma lub zaliczkowa - faktoring finansuje tylko wykonaną i bezsporną dostawę; szpital w postępowaniu upadłościowym lub z katastrofalną historią płatniczą (niektórzy faktorzy odmawią nawet przy subrogacji); powiązania kapitałowe między sprzedającym a dłużnikiem.
Przykład wdrożenia
Dystrybutor sprzętu medycznego, 35 mln PLN obrotu, 3 kluczowi klienci to szpitale publiczne (85% przychodów). Faktury na 200-500 tys. PLN, DSO 150 dni. Art. 54 UDL zablokował klasyczny faktoring - bank odmówił. ZUS zaległy dwa miesiące. Dyrektor finansowy próbował negocjować skrócenie terminów ze szpitalami - bez skutku (procedury budżetowe SPZOZ).
→ Faktoring przez subrogację BFF Banking Group - umowa trójstronna ze wszystkimi trzema szpitalami podpisana w 3 tygodnie. Limit 4,5 mln PLN. Zaliczka 92% faktury brutto, wypłata w 24h od przekazania. DSO skrócone z 150 do 1 dnia roboczego. Zaległości ZUS spłacone z pierwszej zaliczki. Firma uruchomiła dwa nowe przetargi, wcześniej niemożliwe przez lukę płynnościową.
Strategia 02 / 06
Lekarze na B2B czekają na przelew do 10. dnia miesiąca. NFZ rozlicza kwartalnie z degresją za nadwykonania. Co miesiąc ta sama luka. Uruchamiamy kredyt obrotowy z gwarancją BGK pod cesję kontraktu NFZ - bez hipoteki, bez zastawu na sprzęcie leasingowanym.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Prywatna placówka medyczna (sp. z o.o.) z kontraktem NFZ, pełna księgowość, min. 12 miesięcy działalności, brak zaległości ZUS/US w dniu składania wniosku (warunek absolutny BGK), przychody min. 2 mln PLN rocznie, cesja kontraktu NFZ akceptowana przez oddział NFZ lub możliwość pełnomocnictwa do rachunku.
Zaległości ZUS/US w dniu wniosku - BGK de minimis odrzuca automatycznie (rozwiązanie: najpierw pożyczka pomostowa na spłatę ZUS, potem wniosek BGK); forma prawna JDG lekarza (key-man risk - bank odmawia powyżej 500 tys. PLN); NFZ odmówił zgody na cesję i pełnomocnictwo do rachunku nie jest akceptowalne; placówka w sporze z NFZ o zwrot nienależnych świadczeń.
Przykład wdrożenia
Sieć 4 prywatnych przychodni POZ i specjalistycznych, 12 mln PLN przychodów (75% NFZ). Koszty personelu B2B: 68% OPEX. Degresja NFZ za nadwykonania Q3 2025 w rehabilitacji: placówka dostała 50% należności po 8 miesiącach ugody = 480 tys. PLN zamrożone przez cały ten czas. Trzy banki odmówiły kredytu - brak nieruchomości własnej, sprzęt w leasingu. Zaległości ZUS narastały.
→ Kredyt obrotowy BOŚ Bank (limit 1,5 mln PLN) z gwarancją BGK de minimis - BOŚ specjalizuje się w finansowaniu podmiotów leczniczych, procesuje cesje z NFZ sprawnie. Warunek: spłata ZUS z środków własnych (pożyczka od wspólników na 2 tygodnie). Gwarancja pokryła 60% limitu - zabezpieczenie: weksel in blanco + cesja kontraktu NFZ. Czas od wniosku do uruchomienia: 5 tygodni. Zaległości ZUS spłacone, sieć odbudowała zdolność przetargową.
Strategia 03 / 06
Producent leków żąda zapłaty w 14 dni. Twój klient zapłaci za 120 dni. Kredyt obrotowy permanentnie wyczerpany. Supply Chain Finance odwraca układ: finansujemy Twoje zobowiązania wobec dostawców, Ty spłacasz gdy wpłyną pieniądze od klientów.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Hurtownia farmaceutyczna, dystrybutor sprzętu medycznego, producent suplementów lub wyrobów medycznych z regularnymi zakupami od korporacyjnych dostawców (min. 1-2 stałych dostawców), obroty min. 10 mln PLN rocznie, pełna księgowość, brak zaległości ZUS/US, zdolność kredytowa po stronie kupującego (SCF ocenia finansującego, nie dostawcę).
Dostawca (producent zagraniczny) nie zgadza się na zmiany rachunku bankowego lub procedur AML (niektóre globalne korporacje mają zamknięte systemy płatnicze); produkty łatwo psujące się z częstymi zwrotami i notami korygującymi (zaburza matematykę SCF); zaległości podatkowe kupującego dyskwalifikują go z finansowania bankowego; jednorazowe zakupy bez relacji ciągłości z dostawcą.
Przykład wdrożenia
Hurtownia farmaceutyczna (generyki i OTC), 55 mln PLN obrotu. Trzech globalnych dostawców (Teva, Krka, Sandoz) - wymagają płatności w 21 dni. Główni odbiorcy: sieci aptek i 8 szpitali publicznych - DSO 90-120 dni. Kredyt obrotowy 5 mln PLN permanentnie w pełni wykorzystany. Nowy kontrakt na dostawę antybiotyków do sieci szpitali regionalnych wymagał zakupu towaru za 3 mln PLN - limit nie pozwalał.
→ SCF w Pekao Faktoring (limit 6 mln PLN, odroczenie 90 dni dla kupującego). Dostawcy Teva i Krka zaakceptowali zmiany procedur rozliczeń w ciągu 3 tygodni. Hurtownia uruchomiła kontrakt na antybiotyki - zakup towaru za 3 mln PLN pokryty z SCF, spłata z wpływów po 85 dniach. Kredyt obrotowy odblokowany - wrócił do roli bufora na ZUS i wynagrodzenia. Roczny zysk ze skonta od dostawców (1,8%): ~990 tys. PLN.
200+
instytucji w portfolio
13 lat
doświadczenia
6
strategii dla Twojej branży
Strategia 04 / 06
Bank pyta o nieruchomość. Twoja firma to certyfikaty, algorytmy i baza pacjentów. Masz EBITDA i kontrakt - ale nie masz czterech ścian. BGK Biznesmax Plus daje gwarancję do 11 mln PLN pokrywającą 80% kredytu. Bez hipoteki. Z bezzwrotną dopłatą do kapitału.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Firma medyczna (producent wyrobów, klinika, medtech) z EBITDA potwierdzającą zdolność obsługi długu; projekt z komponentem innowacyjnym lub cyfrowym (certyfikacja MDR, wdrożenie HIS, platforma telemedyczna, automatyzacja diagnostyki); firma MŚP lub mid-cap do 3000 pracowników; brak zaległości ZUS/US; limit de minimis niewyczerpany (sprawdzić w SUDOP przed złożeniem wniosku).
Projekt czysto operacyjny bez innowacyjnego komponentu (trudna kwalifikacja do BGK Biznesmax); EBITDA poniżej 2 mln PLN przy wniosku o Private Debt (fundusze odrzucają); limit de minimis wyczerpany przez inne formy pomocy publicznej (dotacje, zwolnienia podatkowe); firma w sporze z NFZ lub US/ZUS.
Przykład wdrożenia
Producent ortez i protez kończyn (wyroby klasy II), 22 mln PLN obrotu, EBITDA 3,2 mln PLN, 3 lokalizacje - wszystkie wynajmowane. Deadline recertyfikacji MDR: czerwiec 2026. Koszt: 580 tys. PLN (jednostka notyfikowana TUV, doradztwo regulacyjne, aktualizacja QMS). Cztery banki odmówiły kredytu 600 tys. PLN - brak zabezpieczeń rzeczowych. Bez certyfikatu MDR: zakaz sprzedaży w całej UE.
→ Kredyt inwestycyjny mBank (800 tys. PLN) z gwarancją BGK Biznesmax Plus - certyfikacja MDR zakwalifikowana jako „projekt innowacyjny” (dopłata 10% = 80 tys. PLN bezzwrotnie po zakończeniu). Gwarancja pokryła 80% kredytu. Zabezpieczenie: weksel in blanco. Czas od wniosku do uruchomienia: 7 tygodni. Certyfikacja MDR zakończona na 3 miesiące przed deadline. Firma utrzymała eksport do Niemiec i Czech bez przerwy.
Strategia 05 / 06
Spłaciłeś leasing na tomograf 4 lata temu. Pracuje każdego dnia, zarabia. Ale gotówka jest w tej maszynie, nie na koncie. Sale & Leaseback: sprzedajesz aparat firmie leasingowej i bierzesz go z powrotem w leasing. Sprzęt zostaje. Gotówka na koncie zazwyczaj w 3-4 tygodnie.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Sprzęt klasy premium od uznanych producentów (Siemens, GE, Philips, Intuitive Surgical, Roche, Abbott, KaVo, Carestream) spłacony lub odkupiony z poprzedniego leasingu; wiek sprzętu max. 8-10 lat w dniu transakcji; pełna autoryzowana historia serwisowa (paszport techniczny + przeglądy ASO); brak zastawów rejestrowych i zajęć komorniczych na sprzęcie; firma bez zaległości ZUS/US.
Brak historii serwisowej lub nieautoryzowane serwisy (drastyczny spadek LTV lub odmowa); sprzęt z obciążeniem (pierwotny leasing niespłacony - wymaga najpierw wykupu); producenci „noname” lub chińskie maszyny low-end (brak płynnego rynku wtórnego); sprzęt starszy niż 10 lat (wyjątki przy bardzo dobrym stanie i aktywnym serwisie ASO).
Przykład wdrożenia
Centrum diagnostyki obrazowej, 18 mln PLN obrotu. Dwa urządzenia spłacone własne: MRI 1.5T Siemens MAGNETOM (5 lat, pełna historia serwisowa ASO) i TK 64-rzędowy GE Revolution (4 lata). Wycena rynkowa łącznie: 4,2 mln PLN. Bank odmówił kredytu inwestycyjnego na nową lokalizację (1,5 mln PLN) - brak nieruchomości własnej.
→ Portfelowy SLB w PKO Leasing - MRI wyceniony na 2,3 mln PLN (LTV 70% = 1,61 mln PLN), TK na 1,9 mln PLN (LTV 72% = 1,37 mln PLN). Łącznie: 2,98 mln PLN gotówki na koncie w 22 dni robocze od decyzji. Oba urządzenia pracują bez dnia przerwy. Nowa lokalizacja sfinansowana, 500 tys. PLN jako bufor płynnościowy. Rata łączna leasingowa: 48 tys. PLN/mies. (100% KUP).
Strategia 06 / 06
Rynek się konsoliduje. LuxMed, Medicover i Neuca przejmują. Twój lokalny konkurent jest do kupienia za 3-8 mln PLN. Bank odmawia - kontrakt NFZ przejmowanej kliniki może nie przejść na nowego właściciela. Strukturyzujemy przejęcie przez Share Deal, który dla NFZ nie zmienia niczego.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Nabywca z EBITDA min. 1,5 mln PLN (wiarygodny „sponsor” dla banku); cel przejęcia w segmencie prywatnym lub z kontraktem NFZ możliwym do utrzymania przez Share Deal; EV transakcji 2-15 mln PLN (lower mid-market); prywatna stomatologia, diagnostyka, sieć rehabilitacji, laboratoria; podpisany Letter of Intent lub Term Sheet z ceną; kompletna dokumentacja finansowa celu (min. 3 lata).
Cel przejęcia wyłącznie z kontraktem NFZ bez żadnej dywersyfikacji przychodów komercyjnych (ryzyko rollover zbyt wysokie); EBITDA nabywcy niższa niż 1 mln PLN (zbyt słaby sponsor dla banku); nabywca w sporze z NFZ lub ZUS; brak planu dla kluczowych lekarzy celu (key-man risk po przejęciu - lekarze mogą odejść do konkurencji).
Przykład wdrożenia
Sieć 3 gabinetów stomatologicznych, 18 mln PLN obrotu, EBITDA 2,5 mln PLN. Cel przejęcia: wielostanowiskowa przychodnia stomatologiczna z implantologią i protetyką, EBITDA 900 tys. PLN, EV 4 mln PLN (4,4x EBITDA). Wszystkie usługi komercyjne - brak ryzyka NFZ. Nabywca: 600 tys. PLN gotówki własnej, brak hipoteki. Bank odmówił kredytu inwestycyjnego 4 mln PLN.
→ Architektura LBO: 600 tys. PLN equity (15%) + 1 mln PLN Seller Financing / Earnout warunkowy (wyniki rok 1-2) z Lock-up 2 lata dla właściciela-dentysty + 1,2 mln PLN kredyt bankowy strukturyzowany (Share Deal, zabezpieczenie na udziałach) + 1,2 mln PLN Private Debt CVI (WIBOR+8%, PIK, Bullet po 4 latach). Net Debt/EBITDA po przejęciu: 0,8x. Skonsolidowana EBITDA grupy: 3,4 mln PLN. Właściciel sprzedający pozostał w klinice 2 lata na umowie B2B - płynne przejście pacjentów.
Co ponosisz na starcie
Nic. Analiza sytuacji, dobór wariantów i przygotowanie sprawy nie są dodatkowo płatne. Jeśli finansowania nie będzie, nie płacisz nam nic.
Jak działa Grape
Nasze wynagrodzenie to success fee, należne po podpisaniu umowy finansowania. Jego wysokość znasz przed startem i spisujemy ją w umowie doradczej - bez niespodzianek w trakcie.
Finansujemy firmy medyczne od faktoringu przez subrogację po Sale & Leaseback aparatury i przejęcia. Jedna rozmowa. Jeden architekt finansowania.
100% success fee · zero ukrytych kosztów · odpowiedź zazwyczaj w 24h