Przemysł i infrastruktura
Usługi i technologie
13 branż · 200+ instytucji finansowychZobacz wszystkie branże
Przemysł i infrastruktura
Usługi i technologie
Polska medycyna prywatna przekracza 50 mld PLN i rośnie 8-12% rocznie. Twoja firma dostarcza do szpitali, produkuje wyroby lub leczy pacjentów - i kredytuje cały system ze swoich przepływów. Banki widzą brak hipoteki, Art. 54 i ryzyko NFZ. My widzimy faktury od szpitali, spłaconą aparaturę i kontrakty warte miliony - i zamieniamy je na konkretne finansowanie dla firm, które napędzają polską medycynę.
Wymagalne zobowiązania szpitali publicznych wobec dostawców (Ministerstwo Zdrowia, Q1 2025).
Wartość rynku prywatnej ochrony zdrowia w Polsce - wzrost 8-12% rocznie (PMR, 2024).
Udział nadwykonań NFZ z fizjoterapii rozliczanych po 50% stawki - trwała luka płynnościowa placówek (NFZ, 2025).
Finansujemy.pl
by Grape
13 lat
doświadczenia
340 mln+
pozyskanego finansowania
78%
skuteczność*
100%
Success Fee
5000+
analiz w bazie Kompasu
13
branż
200+
instytucji finansowych
670+
aktywnych ofert
*Skuteczność mierzona jako % klientów, którzy uzyskali finansowanie po podpisaniu umowy doradczej. Grape stosuje preselekcję - nie podejmujemy współpracy w przypadkach o niskim prawdopodobieństwie powodzenia.
Diagnoza
Wskaż jeden - znajdziemy strategię dla całej architektury.
Zobowiązania wymagalne szpitali publicznych w Polsce: ~3,5 mld PLN (MZ Q1 2025). Dla dostawcy sprzętu czy hurtowni farmaceutycznej to realna dziura - DSO 90-180 dni, Art. 54 UDL blokuje cesję, a bank faktoringowy automatycznie odmawia. Hurtownia z 40 mln PLN obrotu i DSO 120 dni ma trwale zamrożone ponad 13 mln PLN kapitału w fakturach, za które musi płacić własne koszty.
Prywatna placówka medyczna to permanentna asymetria: wynagrodzenia B2B lekarzy płatne do 10. dnia, ZUS do 20., a NFZ rozlicza z 30-45-dniowym opóźnieniem i degresją za nadwykonania - fizjoterapia 50%, hospitalizacje planowe 60%, stomatologia 70% należnej kwoty. Centrum Rehabilitacji z 8 mln PLN przychodów ma stale zamrożone ~1,4 mln PLN w luce między kosztami a wpływami. Bank pyta o hipotekę. Placówka wynajmuje lokal, sprzęt ma w leasingu. Rozmowa się kończy.
Hurtownia farmaceutyczna z 40 mln PLN obrotu i DSO 120 dni ma trwale zamrożone ~10,3 mln PLN kapitału. Marża 4-5% nie generuje wystarczającej gotówki do organicznego zasypania tej luki. Każdy milion wzrostu sprzedaży wymaga proporcjonalnie więcej zewnętrznego kapitału. Globalni producenci leków i dystrybutorzy sprzętu (Siemens, GE) nie negocjują terminów - płatność w 14-30 dni albo blokada dostaw.
Producent wyrobów medycznych klasy II, firma medtech SaaS, sieć klinik bez własnych nieruchomości - dla banku to firmy “bez aktywów”. LGD (strata w razie upadłości) liczone na 100%, bo certyfikat MDR i kod źródłowy nie idą na licytację komorniczną. BGK Biznesmax Plus to gwarancja Skarbu Państwa z wagą ryzyka 0% - bank widzi 80% kredytu pokryte i może udzielić finansowania. Z bezzwrotną dopłatą 20% do kapitału (projekt cyfryzacji) lub 10% (projekt innowacyjny).
MRI 1.5T po 5 latach eksploatacji zachowuje 50-65% wartości nowej. TK 64-rzędowy po 5 latach: 40-55%. Robot Da Vinci Xi po 5 latach: 55-65%. To realna gotówka zamrożona w sprzęcie - podczas gdy bank widzi brak hipoteki i odmawia kredytu. Leasingodawcy medyczni (PKO Leasing, mLeasing, Siemens Financial Services) doskonale znają rynek wtórny tej aparatury i LTV 65-90% wartości rynkowej jest standardem dla dobrze utrzymanego sprzętu klasy premium.
30-50 transakcji M&A w polskim sektorze medycznym rocznie (Grant Thornton 2024). Stomatologia: 3-11x EBITDA. Diagnostyka i laboratoria: 9-12,5x EBITDA. Rehabilitacja: 4-9x EBITDA. Mniejsza sieć kupuje dziś za 5x EBITDA, a za 3 lata sprzedaje strategicznemu za 10x. Bank odmawia finansowania bo Art. 155 ust. 5 uSOZ - kontrakt NFZ wymaga zgody Dyrektora Oddziału, a to uznaniowe. Share Deal eliminuje ten problem: kupujesz udziały spółki, która ma kontrakt - dla NFZ nic się nie zmienia.
Jak to działa
Krótka analiza w Kompasie. Twoje odpowiedzi stają się fundamentem rekomendacji.
System buduje brief z danych 5000+ analiz. Architekt rozumie Twoją sytuację przed rozmową.
Architekt projektuje 1-3 strategii dopasowanych do Twojego cyklu operacyjnego.
Przygotowujemy dokumentację, negocjujemy warunki, pilnujemy terminów. Rozliczamy się za efekt.
100% success fee
Płacisz tylko za rezultat
Zero ukrytych kosztów
Wiesz za co płacisz - zawsze
Neutralna rekomendacja
Najlepsza ścieżka, nie najwyższa prowizja
Strategia 01 / 06
Szpital publiczny ma Art. 54 - zakaz cesji wierzytelności. Klasyczny faktoring odpada. Odblokujemy gotówkę z Twoich faktur przez subrogację ustawową (Art. 518 KC) - legalne i stosowane przez wyspecjalizowane instytucje od lat. Zazwyczaj w 24-48 godzin.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Faktury B2B do szpitali publicznych (SPZOZ), prywatnych klinik, hurtowni farmaceutycznych lub sieci aptecznych z terminem min. 21 dni; wartość faktury min. 20 tys. PLN; dla subrogacji: wymagana pisemna zgoda SPZOZ (umowa trójstronna); brak sporów co do wykonania usługi/dostawy; firma bez głębokich wpisów w KRD/BIG.
Faktura sporna (reklamacja, niezakończone wdrożenie, brak protokołu odbioru); faktura proforma lub zaliczkowa - faktoring finansuje tylko wykonaną i bezsporną dostawę; szpital w postępowaniu upadłościowym lub z katastrofalną historią płatniczą (niektórzy faktorzy odmawią nawet przy subrogacji); powiązania kapitałowe między sprzedającym a dłużnikiem.
Przykład wdrożenia
Dystrybutor sprzętu medycznego, 35 mln PLN obrotu, 3 kluczowi klienci to szpitale publiczne (85% przychodów). Faktury na 200-500 tys. PLN, DSO 150 dni. Art. 54 UDL zablokował klasyczny faktoring - bank odmówił. ZUS zaległy dwa miesiące. Dyrektor finansowy próbował negocjować skrócenie terminów ze szpitalami - bez skutku (procedury budżetowe SPZOZ).
→ Faktoring przez subrogację BFF Banking Group - umowa trójstronna ze wszystkimi trzema szpitalami podpisana w 3 tygodnie. Limit 4,5 mln PLN. Zaliczka 92% faktury brutto, wypłata w 24h od przekazania. DSO skrócone z 150 do 1 dnia roboczego. Zaległości ZUS spłacone z pierwszej zaliczki. Firma uruchomiła dwa nowe przetargi, wcześniej niemożliwe przez lukę płynnościową.
Strategia 02 / 06
Lekarze na B2B czekają na przelew do 10. dnia miesiąca. NFZ rozlicza kwartalnie z degresją za nadwykonania. Co miesiąc ta sama luka. Uruchamiamy kredyt obrotowy z gwarancją BGK pod cesję kontraktu NFZ - bez hipoteki, bez zastawu na sprzęcie leasingowanym.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Prywatna placówka medyczna (sp. z o.o.) z kontraktem NFZ, pełna księgowość, min. 12 miesięcy działalności, brak zaległości ZUS/US w dniu składania wniosku (warunek absolutny BGK), przychody min. 2 mln PLN rocznie, cesja kontraktu NFZ akceptowana przez oddział NFZ lub możliwość pełnomocnictwa do rachunku.
Zaległości ZUS/US w dniu wniosku - BGK de minimis odrzuca automatycznie (rozwiązanie: najpierw pożyczka pomostowa na spłatę ZUS, potem wniosek BGK); forma prawna JDG lekarza (key-man risk - bank odmawia powyżej 500 tys. PLN); NFZ odmówił zgody na cesję i pełnomocnictwo do rachunku nie jest akceptowalne; placówka w sporze z NFZ o zwrot nienależnych świadczeń.
Przykład wdrożenia
Sieć 4 prywatnych przychodni POZ i specjalistycznych, 12 mln PLN przychodów (75% NFZ). Koszty personelu B2B: 68% OPEX. Degresja NFZ za nadwykonania Q3 2025 w rehabilitacji: placówka dostała 50% należności po 8 miesiącach ugody = 480 tys. PLN zamrożone przez cały ten czas. Trzy banki odmówiły kredytu - brak nieruchomości własnej, sprzęt w leasingu. Zaległości ZUS narastały.
→ Kredyt obrotowy BOŚ Bank (limit 1,5 mln PLN) z gwarancją BGK de minimis - BOŚ specjalizuje się w finansowaniu podmiotów leczniczych, procesuje cesje z NFZ sprawnie. Warunek: spłata ZUS z środków własnych (pożyczka od wspólników na 2 tygodnie). Gwarancja pokryła 60% limitu - zabezpieczenie: weksel in blanco + cesja kontraktu NFZ. Czas od wniosku do uruchomienia: 5 tygodni. Zaległości ZUS spłacone, sieć odbudowała zdolność przetargową.
Strategia 03 / 06
Producent leków żąda zapłaty w 14 dni. Twój klient zapłaci za 120 dni. Kredyt obrotowy permanentnie wyczerpany. Supply Chain Finance odwraca układ: finansujemy Twoje zobowiązania wobec dostawców, Ty spłacasz gdy wpłyną pieniądze od klientów.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Hurtownia farmaceutyczna, dystrybutor sprzętu medycznego, producent suplementów lub wyrobów medycznych z regularnymi zakupami od korporacyjnych dostawców (min. 1-2 stałych dostawców), obroty min. 10 mln PLN rocznie, pełna księgowość, brak zaległości ZUS/US, zdolność kredytowa po stronie kupującego (SCF ocenia finansującego, nie dostawcę).
Dostawca (producent zagraniczny) nie zgadza się na zmiany rachunku bankowego lub procedur AML (niektóre globalne korporacje mają zamknięte systemy płatnicze); produkty łatwo psujące się z częstymi zwrotami i notami korygującymi (zaburza matematykę SCF); zaległości podatkowe kupującego dyskwalifikują go z finansowania bankowego; jednorazowe zakupy bez relacji ciągłości z dostawcą.
Przykład wdrożenia
Hurtownia farmaceutyczna (generyki i OTC), 55 mln PLN obrotu. Trzech globalnych dostawców (Teva, Krka, Sandoz) - wymagają płatności w 21 dni. Główni odbiorcy: sieci aptek i 8 szpitali publicznych - DSO 90-120 dni. Kredyt obrotowy 5 mln PLN permanentnie w pełni wykorzystany. Nowy kontrakt na dostawę antybiotyków do sieci szpitali regionalnych wymagał zakupu towaru za 3 mln PLN - limit nie pozwalał.
→ SCF w Pekao Faktoring (limit 6 mln PLN, odroczenie 90 dni dla kupującego). Dostawcy Teva i Krka zaakceptowali zmiany procedur rozliczeń w ciągu 3 tygodni. Hurtownia uruchomiła kontrakt na antybiotyki - zakup towaru za 3 mln PLN pokryty z SCF, spłata z wpływów po 85 dniach. Kredyt obrotowy odblokowany - wrócił do roli bufora na ZUS i wynagrodzenia. Roczny zysk ze skonta od dostawców (1,8%): ~990 tys. PLN.
200+
instytucji w portfolio
12 lat
doświadczenia
6
strategii dla Twojej branży
Strategia 04 / 06
Bank pyta o nieruchomość. Twoja firma to certyfikaty, algorytmy i baza pacjentów. Masz EBITDA i kontrakt - ale nie masz czterech ścian. BGK Biznesmax Plus daje gwarancję do 11 mln PLN pokrywającą 80% kredytu. Bez hipoteki. Z bezzwrotną dopłatą do kapitału.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Firma medyczna (producent wyrobów, klinika, medtech) z EBITDA potwierdzającą zdolność obsługi długu; projekt z komponentem innowacyjnym lub cyfrowym (certyfikacja MDR, wdrożenie HIS, platforma telemedyczna, automatyzacja diagnostyki); firma MŚP lub mid-cap do 3000 pracowników; brak zaległości ZUS/US; limit de minimis niewyczerpany (sprawdzić w SUDOP przed złożeniem wniosku).
Projekt czysto operacyjny bez innowacyjnego komponentu (trudna kwalifikacja do BGK Biznesmax); EBITDA poniżej 2 mln PLN przy wniosku o Private Debt (fundusze odrzucają); limit de minimis wyczerpany przez inne formy pomocy publicznej (dotacje, zwolnienia podatkowe); firma w sporze z NFZ lub US/ZUS.
Przykład wdrożenia
Producent ortez i protez kończyn (wyroby klasy II), 22 mln PLN obrotu, EBITDA 3,2 mln PLN, 3 lokalizacje - wszystkie wynajmowane. Deadline recertyfikacji MDR: czerwiec 2026. Koszt: 580 tys. PLN (jednostka notyfikowana TUV, doradztwo regulacyjne, aktualizacja QMS). Cztery banki odmówiły kredytu 600 tys. PLN - brak zabezpieczeń rzeczowych. Bez certyfikatu MDR: zakaz sprzedaży w całej UE.
→ Kredyt inwestycyjny mBank (800 tys. PLN) z gwarancją BGK Biznesmax Plus - certyfikacja MDR zakwalifikowana jako „projekt innowacyjny” (dopłata 10% = 80 tys. PLN bezzwrotnie po zakończeniu). Gwarancja pokryła 80% kredytu. Zabezpieczenie: weksel in blanco. Czas od wniosku do uruchomienia: 7 tygodni. Certyfikacja MDR zakończona na 3 miesiące przed deadline. Firma utrzymała eksport do Niemiec i Czech bez przerwy.
Strategia 05 / 06
Spłaciłeś leasing na tomograf 4 lata temu. Pracuje każdego dnia, zarabia. Ale gotówka jest w tej maszynie, nie na koncie. Sale & Leaseback: sprzedajesz aparat firmie leasingowej i bierzesz go z powrotem w leasing. Sprzęt zostaje. Gotówka na koncie zazwyczaj w 3-4 tygodnie.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Sprzęt klasy premium od uznanych producentów (Siemens, GE, Philips, Intuitive Surgical, Roche, Abbott, KaVo, Carestream) spłacony lub odkupiony z poprzedniego leasingu; wiek sprzętu max. 8-10 lat w dniu transakcji; pełna autoryzowana historia serwisowa (paszport techniczny + przeglądy ASO); brak zastawów rejestrowych i zajęć komorniczych na sprzęcie; firma bez zaległości ZUS/US.
Brak historii serwisowej lub nieautoryzowane serwisy (drastyczny spadek LTV lub odmowa); sprzęt z obciążeniem (pierwotny leasing niespłacony - wymaga najpierw wykupu); producenci „noname” lub chińskie maszyny low-end (brak płynnego rynku wtórnego); sprzęt starszy niż 10 lat (wyjątki przy bardzo dobrym stanie i aktywnym serwisie ASO).
Przykład wdrożenia
Centrum diagnostyki obrazowej, 18 mln PLN obrotu. Dwa urządzenia spłacone własne: MRI 1.5T Siemens MAGNETOM (5 lat, pełna historia serwisowa ASO) i TK 64-rzędowy GE Revolution (4 lata). Wycena rynkowa łącznie: 4,2 mln PLN. Bank odmówił kredytu inwestycyjnego na nową lokalizację (1,5 mln PLN) - brak nieruchomości własnej.
→ Portfelowy SLB w PKO Leasing - MRI wyceniony na 2,3 mln PLN (LTV 70% = 1,61 mln PLN), TK na 1,9 mln PLN (LTV 72% = 1,37 mln PLN). Łącznie: 2,98 mln PLN gotówki na koncie w 22 dni robocze od decyzji. Oba urządzenia pracują bez dnia przerwy. Nowa lokalizacja sfinansowana, 500 tys. PLN jako bufor płynnościowy. Rata łączna leasingowa: 48 tys. PLN/mies. (100% KUP).
Strategia 06 / 06
Rynek się konsoliduje. LuxMed, Medicover i Neuca przejmują. Twój lokalny konkurent jest do kupienia za 3-8 mln PLN. Bank odmawia - kontrakt NFZ przejmowanej kliniki może nie przejść na nowego właściciela. Strukturyzujemy przejęcie przez Share Deal, który dla NFZ nie zmienia niczego.
Kompas Finansowy · 5 minut · 0 PLN
Nabywca z EBITDA min. 1,5 mln PLN (wiarygodny „sponsor” dla banku); cel przejęcia w segmencie prywatnym lub z kontraktem NFZ możliwym do utrzymania przez Share Deal; EV transakcji 2-15 mln PLN (lower mid-market); prywatna stomatologia, diagnostyka, sieć rehabilitacji, laboratoria; podpisany Letter of Intent lub Term Sheet z ceną; kompletna dokumentacja finansowa celu (min. 3 lata).
Cel przejęcia wyłącznie z kontraktem NFZ bez żadnej dywersyfikacji przychodów komercyjnych (ryzyko rollover zbyt wysokie); EBITDA nabywcy niższa niż 1 mln PLN (zbyt słaby sponsor dla banku); nabywca w sporze z NFZ lub ZUS; brak planu dla kluczowych lekarzy celu (key-man risk po przejęciu - lekarze mogą odejść do konkurencji).
Przykład wdrożenia
Sieć 3 gabinetów stomatologicznych, 18 mln PLN obrotu, EBITDA 2,5 mln PLN. Cel przejęcia: wielostanowiskowa przychodnia stomatologiczna z implantologią i protetyką, EBITDA 900 tys. PLN, EV 4 mln PLN (4,4x EBITDA). Wszystkie usługi komercyjne - brak ryzyka NFZ. Nabywca: 600 tys. PLN gotówki własnej, brak hipoteki. Bank odmówił kredytu inwestycyjnego 4 mln PLN.
→ Architektura LBO: 600 tys. PLN equity (15%) + 1 mln PLN Seller Financing / Earnout warunkowy (wyniki rok 1-2) z Lock-up 2 lata dla właściciela-dentysty + 1,2 mln PLN kredyt bankowy strukturyzowany (Share Deal, zabezpieczenie na udziałach) + 1,2 mln PLN Private Debt CVI (WIBOR+8%, PIK, Bullet po 4 latach). Net Debt/EBITDA po przejęciu: 0,8x. Skonsolidowana EBITDA grupy: 3,4 mln PLN. Właściciel sprzedający pozostał w klinice 2 lata na umowie B2B - płynne przejście pacjentów.
Jak działa rynek
Wielu graczy na rynku nie bierze wynagrodzenia od klienta - rozlicza się z instytucją. Ale kto płaci, ten decyduje, do której instytucji trafią Twoje dokumenty.
Jak działa Grape
W Grape płaci klient - dlatego rekomendacja zawsze chroni Twój interes. Przy produktach, gdzie cały rynek pracuje na prowizji od instytucji, gramy w otwarte karty - wiesz o tym zanim zaczniemy.
Finansujemy firmy medyczne od faktoringu przez subrogację po Sale & Leaseback aparatury i przejęcia. Jedna rozmowa. Jeden architekt finansowania.
100% success fee · zero ukrytych kosztów · odpowiedź zazwyczaj w 24h